Архив раздела ‘Мировая экономика’

Греция не актуальна

Понедельник, Март 4th, 2013

На протяжении последних пяти лет одним из факторов, влияющих на курс евро, являлся долговой кризис в Греции.

Считается, что резкий рост государственного долга балканской страны начался в 2008 г. на фоне мирового финансового кризиса. В 2009 г. государственные заимствования составили порядка 30% ВВП страны, дефицит бюджета достиг 13,6% ВВП, что стало своеобразным рекордом для зоны евро. Выходом из сложившейся ситуации стало кредитное соглашение министров финансов европейских стран, предусматривающее списание греческого долга и финансирование страны в обмен на проведение политики бюджетной экономии.

Греческий кризис стал источником постоянного беспокойства инвесторов и предпосылкой риторических вопросов, возможные ответы на которые предполагают смену привычной экономической картины мира. Есть ли будущее у евро? Возможен ли выход Греции из союза? Распадется ли ЕС? Финансовые рынки пристально следили за ситуацией в Греции, отражая самые худшие опасения инвесторов. Курс евро неоднократно падал на новостях о высоком уровне безработицы и госдолга, который давно превысил ВВП.

Понадобилось пять лет, чтобы инвесторы привыкли к стабильно тяжелому состоянию греческого государства и поверили в серьезность намерений МВФ и ЕЦБ, принявших решение финансировать греческую экономику, несмотря на протесты греческого народа.

Сегодня эксперты отмечают, что основная стадия кризиса пройдена, хоть негативные тенденции сохраняются и балканская экономика продолжает пребывать в рецессии. К 2014 г. сокращение ВВП Греции за все годы кризиса, по оценке национального Министерства финансов, составит 25%. Согласно оптимистичным прогнозам, по итогам 2013 г. профицит бюджета должен составить 0,4% ВВП.

На повестке дня другие риторические вопросы, которые будоражат умы инвесторов и мировые финансовые рынки. Греция больше не актуальна.

Долговой кризис в еврозоне

Понедельник, Ноябрь 19th, 2012

Долговой кризис в еврозоне является одной из самых обсуждаемых тем среди трейдеров и экономистов во всем мире. Ситуация в странах ЕС с каждым месяцем рождает все новые пессимистичные прогнозы, вплоть до развала Союза. Греция, Франция, а теперь и Испания со своим банковским кризисом — первые кандидаты на «вылет» из ЕС в связи с очень высокими показателями долговых обязательств на мировом кредитном рынке.

В качестве помощи Испании предложили 100 миллиардов евро, что составляет 15 процентов от ее ВВП. Однако, несмотря на масштабы суммы, ее может не хватить для решения проблем страны. И это при том, что Испания находится даже не на пике экономического упадка. Если сравнивать ситуации Испании и Ирландии, они аналогичны, однако в Ирландии объем экономики в 8 раз меньше. При этом Ирландия требует пакет помощи в 65 миллиардов евро.

Возможность выхода Греции из Евросоюза сейчас активно обсуждается, однако, среди экспертов преобладает мнение, что этого не случится. В обратном случае Греция просто не сможет самостоятельно выкарабкаться из кризиса.

Что касается Испании, для восстановления экономики страны необходимы немалые средства, а Республика Германия не стремится протягивать руку помощи. Ангела Меркель предлагает собственные условия, а именно объединение предприятий банковских систем, что означает создание единого наднационального контролирующего органа, который должен будет установить немецкий порядок и дисциплину в банковском секторе еврозоны.

Однако этот вариант пока не представляется возможным, хотя и может стать спасением для стран, попавших в долговую яму, и еврозоны в целом.

Что мы знаем об облигациях

Среда, Ноябрь 7th, 2012

Облигации — это ценные бумаги, которые выпускаются правительством, государственными агентствами и организациями, местными органами власти и корпорациями. Иными словами, эмитентами являются различные государственные структуры. В чем их особенности и что о них нужно знать трейдеру, мы и хотим рассказать.

Во-первых, облигации бывают разные. Они классифицируются в зависимости от эмитента, временных рамок, от сроков погашения и множества других факторов и условий выпуска. Во-вторых, почти все облигации дают право владельцу только на получение определенного дохода в виде оговоренной процентной ставки, но никак не право на участие в управлении компании, как это бывает в случае с покупкой акций. В-третьих, инвестору, купившему облигацию, по наступлении установленного срока погашения его ценной бумаги возвращается ее полная номинальная стоимость. Все важные данные, включая номинальную стоимость, срок обращения и купонную ставку, фиксируются на лицевой стороне облигации, так что изменить их уже будет невозможно. В-четвертых, покупка облигаций доступна всем, кто имеет доступ в Интернет. Через торговые терминалы можно узнать биржевые данные по каждому выпуску.

Как инвестиционный инструмент, облигации принято считать более безопасными в сравнении с банковскими депозитами и акциями, так как есть возможность контролировать свои расходы и доходы, а процентные ставки в сравнении с банками и иными кредиторами более низкие. Срока погашения дожидаться не обязательно, можно продать ценную бумагу на вторичном рынке. В таком случае цена будет зависеть от доходности облигации на момент продажи и от процентных ставок. Если процентные ставки по кредитам выше, чем у облигаций последних выпусков, купонная ставка соответственно тоже выше, поэтому и продать такие облигации можно подороже. Однако если процентные ставки в стране высокие, рыночная цена облигаций старых выпусков значительно снижается.

Мировая экономика – пять предупреждающих знаков для инвесторов

Среда, Октябрь 31st, 2012

«Новый опасный этап», каким его именует Международный валютный фонд, отражает нестабильность мировой экономики и невозможность долгосрочных планов. Такие обстоятельства, как понижение кредитного рейтинга Италии, кризисы 2008 года, проблемы в экономике Европы, поиски денег французским банкам, делают инвестиции довольно опасным способом применения своих средств. Инвесторы перестают верить в способность главных международных институтов спасти ситуацию в трудную минуту, так как последние стали применять нетрадиционные методы, о последствиях которых не осведомлены. Восстановить доверие к бюджету — то, над чем пытаются работать правительства, чтобы спасти мировую экономику от краха. А пока инвесторам не предоставлено «здоровое» поле для деятельности, приходится искать признаки, позволяющие ориентироваться в пучине мировой экономики и угадывать направление её дальнейшего развития. Мы коснёмся пяти важнейших аспектов, сигнализирующих об изменениях в мире финансов.

1. Темпы роста в третьем квартале

Второй квартал заставлял нервничать инвесторов, пугая возможностью новой рецессии. Стабильность в третьем квартале — повод для оптимизма, так как она связана с особенностью данных за май-июнь. Мировой автопром встаёт на ноги, нефть дешевеет. Так что вполне можно ожидать улучшения состояния мировой экономики. В третьем квартале начался новый кризис на финансовых рынках, долговой кризис еврозоны продолжается и в Великобритании — массовые протесты. Таким образом, хорошие показатели за третий квартал могут положить начало экономической стабилизации, но стопроцентной гарантии дать нельзя.

2. Долговой кризис в еврозоне

Долговой кризис Европы начался в Греции, поэтому именно от Греции и зависит дальнейшее решение проблемы. Экономике еврозоны угрожает рецессия. Цетробанк может в скором времени снизить свою учетную ставку. А в октябре у ЕЦБ — новый председатель, что бесспорно способствует ожиданию перемен.

3. Центральные банки

В настоящее время центральные банки больше не имеют той власти над ситуацией в экономике, какой обладали раньше. Вместо того чтобы помогать мировой экономике, центральные банки развитых стран ведут пассивную деятельность, лишь отражая новые экономические напасти, используя свой скудный арсенал оружия.

4. Рынки

Рынки также отражают высокую вероятность рецессии, словно индикатор указывая на проблемные зоны. Инвесторы боятся вкладывать свои средства.

5. Политика США

Нельзя отрицать той силы, которая имеется в руках мощной экономической державы. Но сейчас даже у неё нет решения сложившейся в мировой экономике ситуации, а также — ситуации с самих штатах. Барак Обама предлагает новый план на сумму 447 миллиардов долларов. В основном сумма ориентирована на снятие болезненных симптомов и снижение налогов для компаний. Тем не менее американская политика — активный участник решения глобальных экономических проблем.

Центральные банки и их деятельность

Среда, Октябрь 24th, 2012

Являясь главным банком страны, Центральный банк регулирует состояние национальной экономики, создавая условия для ее успешного развития. Центральные банки разных стран могут называться государственными, национальными, резервными или эмиссионными.

Так как центральные банки занимаются глобальным перемещением денежных средств между различными финансовыми институтами, их деятельность существенно сказывается на динамике валютных курсов. А финансовый рынок в силу своей динамичности отражает всё происходящее в виде изменения тенденций курса валют.

Центральный банк является активным участником торгов: он производит интервенции и изменения нормы обязательных резервов, устанавливает новый размер основной процентной ставки в целях осуществления выбранной денежно-кредитной политики.

К основным банкам, оказывающим существенное влияние на экономику мира, относятся:

Федеральная Резервная Система США (ФРС, Federal Reserve System, FED). Была создана 23 декабря 1913 года как независимый финансовый орган, выполняющий функции центрального банка и осуществляющий централизованный контроль над коммерческой банковской системой США. Деятельность ФРС происходит под руководством членов Совета управляющих, которых назначает президент страны. ФРС состоит из 12 резервных банков, наиболее важным из которых является отвечающий за международные финансовые операции Банк Нью-Йорка.

Европейский Центральный Банк (ЕЦБ, European Central Bank ). Был основан 1 июня 1998 года. Штаб-квартира ЕЦБ находится в Германии во Франкфурте-на-Майне и включает в себя представителей всех членов-государств европейского объединения. ЕЦБ был образован с целью обеспечения ценовой стабильности в Европейском монетарном союзе путём ограничения роста HICP (Согласованного Индекса Потребительских Цен) на 2% в год (не более). Собираясь на конференциях, совет ЕЦБ обсуждает экономическое положение и валютную политику, а также анонсирует процентные ставки.

Банк Англии (”Старая Леди” of Threadneedle Street). Был создан в 1694 году. В 1946 году центральный банк Соединённого Королевства был национализирован, а полную независимость получил в 1997 году. Его функцией является развитие финансовой системы Великобритании и поддержание её стабильности.

Национальный Банк Швейцарии (Swiss National Bank, SNB). Не применяет конкретной ставки рефинансирования в целях регулирования курса национальной валюты, как это делают центральные банки других стран. Регулируя денежно-кредитную политику Швейцарии, SNB имеет самый высокий уровень независимости.

Министерство финансов Японии и её Центральный банк — важнейшее политическое и денежно-кредитное учреждение Японии, имеющее влияние на рынок, превышающее по силе даже министерство финансов США, Великобритании и Германии. Решения, которые принимаются министерством финансов Японии, имеют существенный резонанс во всей мировой экономике и отражаются на курсе USD/JPY.